|
|
Portfolio optimization for an P2P investor on Zonky
Jonáš, Filip ; Polák, Petr (vedoucí práce) ; Máková, Barbora (oponent)
Tato práce se zabývá analýzou české peer-to-peer platformy Zonky, která zprostředkovává půjčky mezi lidmi. Jejím cílem bylo nalézt optimální portfolio pro rizikově averzního investora. K tomuto účelu byla použita Moderní teorie portfolia. Na základě dat o půjčkách, které Zonky poskytlo od svého založení, byla provedena analýza jednotlivých kategorií půjček, přičemž každá kategorie zahrnovala půjčky se stejným úrokem. Samotná optimalizace byla provedena v programu Excel pomocí doplňku Řešitel. Nejdříve za předpokladu, že jednotlivé kategorie jsou nekorelované, a následně za použití korelací získaných z kovarianční matice. Pro oba případy bylo určeno portfolio s minimální směrodatnou odchylkou a portfolio, pro které je Sharpův poměrový koeficient maximální. Oba typy portfolia se obecně skládaly především z méně rizikových kategorií. Z výsledků vyplývá, že půjčky s menším úrokem nabízí lepší poměr mezi rizikem a výnosem. Dále je ukázáno, že míra zpětného získání zbývajícího dluhu u půjček se selháním hraje významnou roli při určování výkonnosti jednotlivých rizikových kategorií půjček, především pak pro rizikovější kategorie. Kromě toho jsme demonstrovali, že by korelace mezi jednotlivými kategoriemi neměla být při analýzách portfolia zanedbávána.
|
|
|
Diversifikace portfolia
MUSILOVÁ, Jana
Tato diplomová práce je zaměřena na diversifikaci portfolia. V České republice stále většina obyvatel ukládá své volné finanční prostředky na běžných účtech, kde však výnos není dostačující na pokrytí znehodnocení, které je způsobeno inflací. Vedle toho investice do cenných papírů umožňují tyto prostředky lépe zhodnotit, ovšem za cenu vyššího rizika. Souhrn veškerých investic je nazýván tzv. investičním portfoliem. Za zakladatele moderní teorie portfolia je považován Harry Markowitz. Cílem diplomové práce je sestavení optimálního portfolia z vybraných finančních aktiv. V teoretické části práce jsou vysvětleny pojmy jako finanční trh, jeho podstata a funkce, také jsou představeny základní prvky investiční strategie, tj. výnosnost, riziko a likvidita a přiblížena problematika teorie portfolia se zaměřením na Markowitzův model optimalizace. Pro práci je vybráno z různých odvětví celkem 15 společností emitujících akcie. Ty jsou obchodovány jak na českém, tak i americkém burzovním trhu. Praktická část práce je zaměřena na vytvoření optimálního portfolia z vybraných finančních aktiv, je sestaveno portfolio dle Markowitzova modelu pro různé postoje investora k riziku a jeho vybrané strategii. Jsou určeny váhy jednotlivých cenných papírů a také výnos a riziko takto vytvořených portfolií a vymezena efektivní hranice.
|
|
|
Is it worth investing in Czech mutual funds?
Sedlačík, Adam ; Křehlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Pištora, Vojtěch (oponent)
Jen malá část lidí v České republice investuje. V této práci se snažíme zjistit, zda české podílové fondy nabízejí dobrou možnost zhodnocení peněz ve srovnání s americkými. K hodnocení používáme Sharpe ratio, Terynor index, Jensen's alpha a Moderní teorii portfolia. Došli jsme k závěru, že české dluhopisové fondy jsou velmi bezpečnou a jistou investicí, ačkoli nabízejí jen malou návratnost. České akciové podílové fondy dosahují horších výsledků než americké fondy při použití Sharpe ratio, Treynor index a Jensen's alpha. Bylo ukázáno, že aplikace Moderní teorie portfolia na české podílové fondy je výhodná. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
| |
|
| |
|
|
Stochastické metody v řízení portfolia
Vacek, Vladislav ; Radová, Jarmila (vedoucí práce) ; Burešová, Jana (oponent)
Již od počátku 20. století mnohé studie dokazují náhodnost pohybu kurzů investičních instrumentů. Z toho důvodu je potřeba k řízení portfolia využít modelů pracujících s náhodou - stochastických modelů. Cílem této práce je podat teoretická východiska některých stochastických modelů používaných v řízení portfolia a ukázat jejich praktické použití.
|
|
|
Hedge Funds as a New Investment Perspective
Kĺučár, Michal ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce)
Práce se zabývá definováním a popisováním hedgových fondů z pohledu konvenčně a racionálně smýšlejícího portfolio manažera resp. investora, a to zejména nepřímo, tedy porovnáním s rozličným příp. alternativními skupinami aktiv. První část představuje zejména úvod do problematiky hedgových fondů a definice jejich stratégií investování. Další část připravuje ?nástroje? k analytické časti. Jsou to převažně přístupy založené na Moderní teorii portfolia (MPT) a Post-moderní teorii portfolia (PMPT). V samotné analytické časti se pak porovnávají a konfrontují jednotlivé druhy aktiv s hedgovými fondami a jejich konkrétními strategiemi. Při tomto postupu je využito celé spektrum nástrojů definovaných v předchozí části. Dochází tak k překvapivým závěrům a poukázáním na zajímavé skutečnosti a souvislosti v této problematice.
|
host ::
RSS.